ตอบคำถาม CFO ใน 40 วินาที
ตั้งแต่ต้นปี 2567 ถึงไตรมาส 2 ปี 2569 ราคา TOPCon module ในตลาดส่งออกจีนลดลงจากราว 0.18 ดอลลาร์/วัตต์ เหลือ 0.085-0.10 ดอลลาร์/วัตต์ (ประมาณ 50%) ผลกระทบต่อโรงงานไทย: ราคา EPC ติดตั้งจากราว 28 บาท/วัตต์ ในปี 2567 มาอยู่ที่ 14-25 บาท/วัตต์ ในปี 2569 ระยะคืนทุนสั้นลงราว 30% แต่หน้าต่างอาจปิดเมื่อจีนปรับสมดุลการผลิต
ราคา TOPCon Tier-1 ตก 50% / EPC โรงงานไทยตก 30% / payback ตก 30%
นี่ไม่ใช่การลดราคาตามฤดูกาล แต่เป็นการเปลี่ยนระดับโครงสร้าง: ส่วนเกินกำลังผลิตเซลล์ของจีนประมาณ 1.2 เทอราวัตต์ เทียบกับอุปสงค์โลกราว 600 กิกะวัตต์ (อ้างอิงข้อมูลตลาด ปี 2567 ตามรายงานของ BloombergNEF และ pv-magazine markets desk) บีบให้ผู้ผลิต Tier-1 ขายต่ำกว่าต้นทุนเงินสด ผลก็คือ CapEx ต่อ kWp ที่โรงงานไทยจ่ายในวันนี้ ต่ำสุดในรอบสิบปี — และไม่จำเป็นต้องคงระดับนี้ไปจนถึงปี 2570
ราคาตก 4 ไตรมาส — เห็นได้จากตาราง
ตารางด้านล่างสรุปการเปลี่ยนระดับของราคา Tier-1 TOPCon spot และค่าใช้จ่าย EPC turnkey สำหรับโรงงานไทย ตามรายงานข่าวอุตสาหกรรม BloombergNEF, pv-magazine markets desk, และ IEA Renewables 2024 (ตัวเลขเป็นค่าประมาณตามรายงาน ไม่ใช่ใบเสนอราคา)
| ช่วงเวลา | TOPCon spot (USD/W) | EPC turnkey ไทย (บาท/วัตต์) | นัยยะ |
|---|---|---|---|
| ไตรมาส 1 / 2566 | ~0.20 | ~30 | ค่าฐานก่อนส่วนเกินผลิต |
| ไตรมาส 1 / 2567 | ~0.18 | ~28 | ส่วนเกินโพลีซิลิคอนเริ่ม |
| ไตรมาส 4 / 2567 | ~0.10 | ~22 | Tier-1 ขายต่ำกว่าต้นทุนเงินสด |
| ไตรมาส 2 / 2569 | 0.085-0.10 | 14-25 (ตามขนาด) | ปัจจุบัน — payback ลดเหลือราว 5.5 ปี (เดิม ~8 ปี) |
ตัวเลขเป็นค่าประมาณตามรายงานของ pv-magazine markets desk และ BloombergNEF ราคา EPC turnkey อ้างอิงคู่มือราคาภายในไทย 2569 ของ CapSolar (ดูราคารายขนาดในหน้าราคาโซลาร์โรงงาน 2569) ไม่ใช่ใบเสนอราคารายโครงการ ดูราคารายขนาด.
ทำไมราคาแผงถึงตก — 3 สาเหตุหลัก
สาเหตุของการลดราคาไม่ใช่ความบังเอิญ แต่เป็นผลรวมของ 3 แรงผลักที่มาบรรจบกันในปี 2567 อ้างอิงข้อมูลตลาดจาก BloombergNEF, pv-magazine markets desk, IEA Renewables 2024 และ ITRPV 2024 (สรุปเป็นโครงเรื่อง ไม่ใช่ตัวเลขทางการ)
โพลีซิลิคอนล้นตลาด 2566-2567
ราคาโพลีซิลิคอนตกจากกว่า 30 ดอลลาร์/กิโลกรัม ในต้นปี 2566 มาที่ราว 5-7 ดอลลาร์/กิโลกรัม ในปี 2568 ตามรายงานของ BloombergNEF ส่งผลต่อโครงสร้างต้นทุนของเซลล์และแผงทั้งระบบอุตสาหกรรม
กำลังผลิตเซลล์จีน ~1.2 TW vs อุปสงค์โลก ~600 GW
ผู้ผลิตจีนสร้างกำลังผลิตเซลล์มากกว่าอุปสงค์โลกอย่างน้อยสองเท่า (อ้างอิงข้อมูลตลาด BloombergNEF และ pv-magazine markets desk ปี 2567) เมื่อโรงงานเซลล์ต้องเดินเครื่องเพื่อจ่ายค่าเสื่อมและดอกเบี้ย จึงเกิดสงครามราคาที่ขายต่ำกว่าต้นทุนเงินสด
TOPCon เข้าสู่ส่วนลาดของ learning curve
การเปลี่ยนเทคโนโลยีจาก PERC ไปเป็น n-type TOPCon ทำให้ประสิทธิภาพเซลล์เพิ่ม 22-23% และต้นทุนต่อวัตต์ลดเร็วขึ้น ตามคาดการณ์ของ ITRPV 2024 และข้อมูลตลาดจาก pv-magazine markets desk
ผลต่อโรงงานไทย — คณิตศาสตร์ของ CFO
ราคาตลาดส่งออกจีนต่ำมาก แต่ผ่านสู่ราคาติดตั้งจริงในไทยได้กี่เปอร์เซ็นต์? คำตอบสั้นๆ คือ ราว 60-75% เพราะอินเวอร์เตอร์ โครงสร้าง BOS ค่าแรง และภาษีนำเข้าไม่ได้ลดลงตามแผง อย่างไรก็ตาม เมื่อสะสมแล้ว ผลต่อ payback ของระบบ 1 MWp ที่โรงงานในกรุงเทพ-ภาคตะวันออกเฉียงเหนือมีนัยสำคัญ
ตัวอย่างสมมติว่าค่าไฟ TOU เฉลี่ย 4.2 บาท/หน่วย โหลด self-consumption 80% และไม่รวมสิทธิประโยชน์ BOI — ใช้ ROI calculator คำนวณตามใบบิลจริงของคุณ เปิด ROI calculator.
ทำไมหน้าต่างอาจปิด — 4 ตัวเร่ง
ราคา Tier-1 ในระดับ 0.085 ดอลลาร์/วัตต์ ไม่น่าจะคงทนระยะยาว เพราะผู้ผลิตหลายรายขายต่ำกว่าต้นทุนเงินสด ตามรายงานของ pv-magazine markets desk และคาดการณ์ของ ITRPV 2024 ราคาขายส่งอาจดีดกลับ 10-20% ในปี 2570 — และมี 4 ตัวเร่งที่อาจปิดหน้าต่างนี้
การปรับสมดุลภายในจีน
รัฐบาลจีนเริ่มผลักดันให้ผู้ผลิตที่ขาดทุนต่อเนื่องควบรวมหรือลดกำลังผลิต ซึ่งจะทำให้ส่วนเกินค่อยๆ ลดลง
Section 58 / มาตรการกีดกันสหรัฐ
การสอบสวนต่อต้านการทุ่มตลาดสำหรับเซลล์ที่ส่งผ่านเอเชียตะวันออกเฉียงใต้จะดันต้นทุนของผู้ผลิตที่ยังขายในตลาดสหรัฐ และอาจสะท้อนกลับมาที่ราคาส่งออกในเอเชีย
ความผันผวน FX จากวิกฤตฮอร์มุซ
การปิดช่องแคบฮอร์มุซ (ก.พ. 2569) ดันราคา LNG และความเสี่ยงต่อเงินบาท — ทุก 1 บาท/USD ที่อ่อนลง ราคา CapEx ระบบ 1 MWp ขยับ 5-8 แสนบาท
การย้ายไป HJT / BC
เทคโนโลยีรุ่นถัดไป (HJT, BC) จะเริ่มกินส่วนแบ่งและเพิ่มราคาเฉลี่ย เมื่อสายการผลิต TOPCon ปรับ — ตามคาดการณ์ของ ITRPV 2024
CapSolar เห็นอะไรในตลาด — 80+ MWp / 150+ โครงการ
ที่ CapSolar เราออกแบบและติดตั้งโซลาร์โรงงานสะสมมากกว่า 80+ MWp ใน 150+ โครงการเชิงพาณิชย์ ครอบคลุม 100+ ลูกค้าอุตสาหกรรม — และราคาตลาด 2569 ส่งผ่านเข้าใบเสนอราคาทุกฉบับของเราโดยตรง ลูกค้าส่วนใหญ่ในกลุ่ม turnkey EPC 14-25 บาท/วัตต์ (ขึ้นกับขนาด) มี payback 5-7 ปี ก่อนสิทธิประโยชน์ BOI
80+ MWp ติดตั้ง · 150+ โครงการ · 100+ ลูกค้า · 85,000+ ตัน CO2
ราคาที่เราเห็นในตลาดเป็นช่วง 14-25 บาท/วัตต์ ขึ้นกับขนาดและการเลือกแบรนด์ ดูราคาตามขนาดในคู่มือราคาโซลาร์โรงงาน 2569 และเทียบใบเสนอราคาด้วยรายการตรวจสอบจัดซื้อ 20 ข้อ คู่มือราคาโซลาร์โรงงาน 2569 / รายการตรวจสอบจัดซื้อ.
ทำอะไรไตรมาสนี้ — 3 ขั้น CFO
หน้าต่าง CapEx นี้ไม่ได้เปิดถาวร — รอ 6 เดือนเพื่อให้ราคาแผงลดลงอีก 1 บาท/วัตต์ มักไม่คุ้มกับค่าไฟ TOU ที่จ่ายเพิ่ม 6 เดือน (ราว 1.5 ล้านบาทสำหรับโรงงาน 1 MWp) คำแนะนำสำหรับ CFO โรงงาน:
ขอใบเสนอราคา EPC 3 รายในเดือนนี้
ตลาดติดตั้งไทยมีสัพพลายเหลือ ใช้ขนาดเดียวกัน สเปกแผง+อินเวอร์เตอร์เดียวกัน รับประกันเทียบกันได้ — เพื่อให้เปรียบเทียบราคาจริง
ล็อก BOI 2569
สิทธิประโยชน์ BOI หมวด 8.1 / Royal Decree 805 หักภาษีเร่งสำหรับโซลาร์ ใช้คู่กับราคา CapEx ที่ต่ำในตอนนี้จะได้ผลตอบแทนสูงสุด
รัน ROI calculator ด้วยตัวเลขจริง
ถ้า payback คำนวณได้น้อยกว่าหรือเท่ากับ 6 ปี ส่งซื้อทันที — รอออกไปจะมีความเสี่ยง FX และเชิงนโยบายเข้ามาแทน
ใช้ราคา 2569 ให้คุ้ม — ขอใบเสนอราคาฟรี
ทีม CapSolar ประเมินหลังคา ค่าไฟ ใบ TOU และทำใบเสนอราคา turnkey ตามราคาตลาด 2569 จริง